高通无缘恩智浦的启示：物联网机遇需要紧握不放

全球移动通信协会(GSMA)曾预测，到2025年物联网将带来1.1万亿的收入，但物联网的价值链将从连接转向平台、应用和服务，其中连接收入仅占物联网总收入5%左右。作为代表全球大部分运营商利益的第三方组织，GSMA也在和全球运营商一起，不断探索新的模式。这样的努力不仅仅在于提升收入，更在于打破困局，将物联网作为全球运营商“新增长动力”的共识落到实处。

 

 

运营商物联网增长速度很快，但好像还不够快

 

几乎所有主流运营商都大喊口号说物联网是其战略性业务，但持续公开发布物联网数据的运营商并不多。只有个位数运营商会公布其物联网领域的营收情况，只有10多家运营商会公开其物联网连接数，这方面好像总是“犹抱琵琶半遮面”。发布数据时，企业往往有选择性的公布。引用知名研究机构Analysys Mason分析师的话：

 

所有运营商在提供物联网数据时喜欢“报喜不报忧”，尽量用一些积极的度量方式，物联网业务有一定增速，但并没有出现爆发式增长，物联网依旧是运营商业务中很小的一部分，如果增速不快的话，对于运营商来说并不是好事。

 

全球物联网连接数增长很快，但ARPC值不断下滑

 

全球十多家运营商发布了其物联网连接数的数据，根据Analysys Mason统计，这些企业的连接数平均增速为15%。有数据的企业中，9家企业连接增速超过20%，其中不乏在高基数的情况下实现高增速，如2016年沃达丰物联网连接数已接近5000万，但2017年仍实现34%的增速。当然，这些数字样本数量也不足，不能代表运营商普遍的水平，有些企业的高增速可能由于基数较小，如法国Bouygues电信，虽然实现46%的高速增长，但其基数本身远小于Orange等竞争对手。不过，这些数字在国内运营商面前就显得有些逊色了，根据公开数据，中国移动在2016和2017年物联网连接数增速分别超过70%和120%，从连接数增速来看与全球其他运营商拉开了差距。

 

 

 

 

 

海外运营商物联网连接增速(来源：AnalysysMason)

 

当然，也有大量运营商物联网连接数增速缓慢，如西班牙电信在多个国家的网络中连接数增速不足3%甚至负增长。在连接数增速和收入增速不同步情况下(收入增速一般低于连接数增速)，这些运营商的物联网业务很难担负起企业转型的重任。

 

和手机用户ARPU值不断下滑类似，对于大部分运营商来说，每一连接获得的收入也面临着下滑的趋势。笔者在上一篇文章《物联网企业都躲不开的“剪刀差魔咒”!》中提出，由于剪刀差的存在，物联网企业面临业务量增速和收入增速不断扩大化的剪刀差，表现在运营商业务中就是平均每连接收入(Average Revenue per Connection , ARPC)的下滑。可以看出，沃达丰和澳洲电讯的连接增速远快于收入增速，ARPC不可避免下滑，总体来说这一下滑速度大概为每年5%-10%，这似乎也意味着运营商在物联网业务中还是摆脱不了价格竞争的态势。

 

以目前收入增速，何时能够承担起“新增长动力”重任?

 

整理已经发布的数字，我们可以从中总结出一些信息。在已经公布2017年物联网营收数字的运营商中，增速最慢的是澳洲电讯(Telstra)，其物联网收入同比增长7.9%;增速最快的是西班牙电信(Telefónica)，其物联网收入同比增长30.4%。而沃达丰物联网业务2017财年收入达到7.47亿欧元，同比增长14%。美国最大运营商Verizon在过去的一年多时间中进行了多项并购，使得其物联网收入增速大大提升，虽然没有公开收入数字，分析师预测其第四季度增速可能达到60%，但这并不是一个长期增长的数字。中国移动的数据在全球运营商中也比较显眼，2017年其营收同比增速为44.4%。同期英特尔物联网事业部增速为20.1%，由于样本量非常有限，没法有效比较运营商和英特尔物联网平均增速，但可以预计运营商物联网业务增长在行业中并不算特别突出。